Elliotts vågteori har varit föremål för en utbredd debatt. Dess skapare Ralph Nelson Elliott (1871-1948) menar att aktiemarknaden rör sig inom ett vågmönster på samma sätt som många företeelser i naturen.

Elliotts teori är inspirerad av The Dow Theory, men något mer komplex. Strategin presenterades först i magasinet Financial World 1939. Före sin död gav Elliott också ut en bok : Nature´s Law – The Secrets of the Universe.

Det som nu kommer att presenteras är en kort introduktion till Elliotts teorier.

1. Varje trend rör sig i 5 vågor och avslutas med rekylvågor (abc) vågor.
2. Våg 1, 3 och 5 kallas för impulsvågor , 2 och 4 är rekylvågor. De avslutande abc vågorna är en rekylvåg.
3. Varje större våg består i sin tur av mycket minde vågsekvenser som är en exakt kopia av den större.

Elliot delade in marknaden i tre olika cykler: Grand supercycle, supercycles och cycles. Indelningen fortsatte sedan till mindre och mindre dignitet med primary, intermediate, minute och Sub-minute.

I detta system bestod varje cykel av en femvågsrörelse inom närmast mindre cykel.

4. Elliots vågsystem tar även hänsyn till Fibonaccinummer (en talserie där varje nytt nummer är lika med summan av de två föregående 1,1,2,3,5,8,13,21……etc.), dessa används för att bestämma en rörelses längd både i tid och storlek.

Det finns uppsatta regler för hur varje våg skall bete sig för att få klassas in i detta mönster. De vågor som inte platsar in i det perfekta mönstret kan oftast "förlängas", vilket ger Elliotts teori en starkt subjektiv anstrykning.

Elliots vågteorier fångar ofta en specifik publik. Dess komplexitet och subjektivitet gör modellen ganska svår att applicera i verkligheten.

Det finns dock framgångsrika investerare som använder sig av dessa strategier, men den som väljer bort Elliotts vågteori missar inget väsentligt för trading. Kännedom om strategin tillhör dock allmänbildningen för en trader.