Investeringspsykologi väger in mänskligt beteende och psykologiska faktorer i investerarens beslutsfattande och den traditionella finansteorin. Man försöker förklara varför marknaden reagerar som den gör i olika situationer och hur beteendet kan skapa anomalier. Psykologiska aspekter hos marknaden kan vara en förklaring till varför momentumstrategin kan vara så framgångsrik.

Den traditionella finansteorin består av förenklingar och antaganden som gör resultaten svårvärderade ur ett praktiskt perspektiv. Ett vanligt teori är att investerare är rationella när de fattar beslut. Det innebär att utifrån aktuella marknadsförhållanden så kommer investeraren vid ett beslutstillfälle alltid att fatta det enligt honom det mest rationella beslutet. Det innebär också det också att investeraren måste använda all den offentliga information som finns disponibel som beslutsunderlag. Ett annat vanligt antagande är att framtidsprognoser som investeraren gör av marknaden inte påverkas av mänskliga meningar. Psykologiska meningar hos investerare är en förklaring till varför marknaden skulle kunna vara ineffektiv, alternativt mindre effektiv, vid vissa tidpunkter/perioder och därmed varför momentumstrategin skulle kunna generera överavkastning.